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股指期货实战技巧连载之197

出处:股票入门网 www.163.sn.cn时间:2013-02-03 23:13:43关键字:股票入门_新股民炒股技巧_新股民攻略

套利是股指期货交易中的一种基本交易策略。一般说来,若一种金融产品有两种不同价格时,人们将会低买高卖,从中赚取差价。这种套利的结果将会使低价升高,高价降低,最终达到均衡。本章就股指期货套利原理和套利交易策略进行介绍,并对沪深300股指期货套利交易进行实证分析,最后介绍程序化交易。

第一节股指期货套利的原理

股指期货衍生于股票现货市场,且同时上市多个不同到期期限的合约,因此,股指期货与股票现货之间、[股票入门www.163.Sn.cn]股指期货不同期限的合约之间,可能会存在价格偏差,因而产生套利机会。

一、套利的概念

套利是资本市场理论的核心概念,也是金融经济学中一个非常重要的概念。关于套利的定义很多,威廉丨夏普(界诎咖311奸在《投资学》中将套利定义为:在两个不同的市场同时买卖相同或者本质上相似的证券以获取有利的差价。这是套利的经典教科书式的定义,也是套利的狭义定义,它给出套利的五个特征:一是存在价差,相同或相似的证券在不同市场上有不同的价格;二是买入和卖出双向交易操作;三是不需投入资本;四是能产生无风险收益;五是可买任意数量的头寸。

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